Rahandus

Pidev ühendatud arveldussüsteem

Pidev ühendatud arveldussüsteem on kavandatud välisvaluutatehingute arveldamisega seotud riski maandamiseks. Välisvaluutas arveldamine kujutab endast riski, et üks osapool ei suuda enne tehingu sooritamist oma kohustusi rikkuda, kuna arveldamine toimub nende riikide korrespondentpankade kontode kaudu, kus vastavad valuutad on emiteeritud. Kuna erinevad riiklikud maksesüsteemid paiknevad kogu maailmas erinevates ajavööndites, arveldatakse valuutatehingu üks pool tõenäoliselt enne tehingu teist poolt. Näiteks dollarimaksed arveldatakse hiljem kui euromaksed, mis omakorda arveldatakse hiljem kui jeenimaksed. Seega on keegi, kes ostab dollarites ja maksab eurodes, enne mistahes dollari saamist makse europoole tasunud. Kui vastaspool peaks selle tehingu keskel ebaõnnestuma, oleks tehingu algataja maksnud dollareid, kuid kaotanud tasaarveldatud eurod. Seda riski nimetatakse arveldusriskiks.

Selle riski vältimiseks ja arveldamisprotsessi kiirendamiseks liitusid paljud suuremad pangad pideva ühendatud arveldussüsteemi (CLS) loomiseks. Süsteemi haldab CLS Bank International, mille osanikud on asutajapangad. Nende pankade kaudu saavad teised pangad oma valuutatehinguid esitada. CLS-süsteemis saab arveldada järgmisi valuutasid:

  • Austraalia dollar

  • Iisraeli seeklit

  • Lõuna-Aafrika rand

  • Suurbritannia nael

  • Jaapani jeen

  • Singapuri dollar

  • Kanada dollar

  • Korea võitis

  • Rootsi kroon

  • Taani kroon

  • Mehhiko peeso

  • Šveitsi frank

  • Euro

  • Uus-Meremaa dollar

  • USA dollar

  • Hongkongi dollar

  • Norra kroon

CLS peab kontot keskpangas, mis kontrollib kõiki ülaltoodud valuutasid. Samuti on igal CLS-i liikmepangal oma konto CLS-is, mis on jagatud iga valuuta alamkontoks. Liikmepangad esitavad oma valuutatehingud CLS-ile, kes kasutab osaleja konto debiteerimiseks brutoarveldussüsteemi ühes valuutas, krediteerides samal ajal tema kontot teises valuutas. Kui liikmepangal on netokorralduspositsioon kindlas valuutas, nõuab CLS, et tema teistel alamkontodel oleks piisavalt saldosid (vähem väikest marginaali, et arvestada võimalikke valuutakursside kõikumisi päeva jooksul), et see toimiks tagatisena. deebetpositsioon. Kui liikmepanga deebetpositsioon ületab eelnevalt seatud limiidi, peab pank täiendama oma alamkontot deebetpositsiooniga valuutas.

CLS-i arveldusprotsessi voog on selleks, et liikmepangad saadaksid oma valuutatehingute teabe päeva jooksul CLS-ile, pärast mida loob CLS netomaksete ajakava, mille liikmepangad peavad CLS-ile maksma. Seejärel töötleb CLS iga üksiku valuutatehingu mõlemat külge, nii et ühe liikmepanga kontot debiteeritakse, teise liikme panga kontot aga krediteeritakse. CLS töötleb neid tehinguid põhimõttel "esimene sisse, esimene välja". Kui töötlemisaja jooksul muutub liikmepanga sularahapositsioon CLS-iga liiga madalaks, lükkab CLS kõrvale ja lükkab oma ülejäänud tehingud edasi, kuni liikmepank annab täiendavaid vahendeid.

Pärast seda, kui CLS on selle protsessi lõpule viinud, kannab ta arvelduste ajakohastatud saldod tagasi kontodele, mida liikmepangad hoiavad oma koduriigi keskpankades. Kuna need maksed on paljude väiksemate tehingute liitmise tulemus, on need netopõhised. See töötlemine tuleb lõpule viia viietunnise perioodi jooksul, mis hõlmab osalevate riiklike arveldussüsteemide kattuvaid tööaegu.

Kuidas CLS mõjutab ettevõtet? See annab laekurile täpse teabe selle kohta, millal toimuvad arveldused erinevates valuutades, mida oli varem olnud keeruline täpselt ennustada. Parema välisvaluuta arvelduse teabe abil saavad riigikassa töötajad nüüd oma lühiajalist investeerimisstrateegiat optimeerida.