Rahandus

Kasumlikkuse indeks

Kasumlikkuse indeks mõõdab kavandatava kapitaliinvesteeringu vastuvõetavust. Seda tehakse, võrreldes alginvesteeringut selle projektiga seotud tulevaste rahavoogude nüüdisväärtusega. Valem on:

Tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus ÷ Esmane investeering

Kui suhtarvu tulemus on suurem kui 1,0, tähendab see, et projektist tuletatavate tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus on suurem kui esialgse investeeringu summa. Vähemalt finantsperspektiivist näitab suurem kui 1,0 tulemus, et tuleks investeerida. Kui skoor tõuseb üle 1,0, suureneb ka investeeringu atraktiivsus. Suhet võiks kasutada projektide paremusjärjestuse väljatöötamiseks, et määrata kindlaks neile eraldatavate vahendite eraldamise järjekord.

Näiteks vaatab finantsanalüütik läbi kavandatava investeeringu, mis nõuab 100 000 dollari suurust alginvesteeringut. Ettevõtte standardse diskontomäära järgi on projektist oodatavate rahavoogude nüüdisväärtus 140 000 dollarit. Selle tulemuseks on tugev kasumlikkuse indeks 1,4, mis tavaliselt aktsepteeritakse.

Lisaks kasumlikkuse indeksile on veel mitmeid kaalutlusi, mida tuleb uurida, kui otsustate projekti investeerimise üle. Muud kaalutlused hõlmavad järgmist:

  • Rahaliste vahendite kättesaadavus. Kõigil potentsiaalselt kasumlike projektide ärakasutamiseks ei pruugi ettevõttel olla piisavalt vahendeid.
  • Investeeringu ulatus. Massiivne projekt võib kõik olemasolevad rahalised vahendid ära kasutada.
  • Projekti tajutav riskantsus. Riskist hoiduv juhtimismeeskond võib kõrge kasumlikkuse indeksiga projekti tagasi lükata, kui sellega seotud kahjurisk on liiga suur.
  • Mõju ettevõtte kitsaskohale. Parimatel investeeringutel on positiivne mõju kogu ettevõtte käibele.
  • Kõik juriidilised kohustused, mida tuleb täita. Juriidiline nõue investeeringu tegemiseks alistab kasumlikkuse indeks.
  • Vastastikune eksklusiivsus. Indeksit ei saa kasutada üksteist välistavate projektide järjestamiseks; see tähendab, et valitakse ainult üks või teine ​​investeering, mis on binaarne lahendus. Sellises olukorras võidakse suure koguväärtusega netoväärtusega projekt tagasi lükata, kui selle kasumlikkuse indeks oleks madalam kui konkureeriva, kuid palju väiksema projekti oma.

Kasumlikkuse indeks on nüüdisväärtuse kontseptsiooni variatsioon. Ainus erinevus on see, et selle tulemuseks on suhtarv, mitte konkreetne neto nüüdisväärtuse dollarite arv.