Rahandus

Finantsvõimenduse suhtarvud

Finantsvõimenduse suhet kasutatakse ettevõtte laenukoormuse suhtelise taseme määramiseks. Need suhtarvud võrdlevad kogu võlakohustust kas ettevõtte vara või omakapitaliga. Kõrge suhtarv näitab, et ettevõttel võib olla suurem võlg, kui on mõistlik eeldada, et teenib käimasolevate rahavoogudega. Kaks peamist finantsvõimenduse suhet on:

  • Võlasuhe. Võrdleb vara võlaga ja arvutatakse kogu võla jagatuna kogu varaga. Kõrge suhtarv näitab, et põhiosa varaostudest finantseeritakse võlgadega.

  • Võla ja omakapitali suhe. Võrdleb omakapitali võlaga ja arvutatakse kogu võla jagatuna omakapitaliga. Kõrge suhtarv näitab, et ettevõtete omanikud ei pruugi pakkuda piisavat kapitali ettevõtte rahastamiseks.

Finantsvõimenduse suhtarvud on peamiselt riskimõõdikud, kuna laenuvõtjal, kes ei saa oma võlakohustusi tagasi maksta, on märkimisväärne pankrotikaitse oht. Tagasihoidlik finantsvõimendus võib siiski olla aktsionäridele kasulik, kuna see tähendab, et ettevõte minimeerib omakapitali kasutamist finantstehingute jaoks, mis suurendab olemasolevate aktsionäride omakapitali tootlust.

Potentsiaalne laenuandja võib kasutada finantsvõimenduse määra osana oma analüüsist, kas ettevõttele laenu anda. Kuid need suhtarvud ei anna laenuotsuse jaoks piisavalt teavet. Samuti peab laenuandja teadma, kas ettevõte genereerib võla tagasimaksmiseks piisavalt rahavooge, mis hõlmab nii kasumiaruande kui ka rahavoogude aruande ülevaatamist. Laenuandja vaatab üle ka ettevõtte eelarve, et näha, kas prognoositud rahavood suudavad jätkuvalt toetada käimasolevaid võlamakseid.

Lisaks mängib laenu andmise otsustamisel olulist rolli selle majandusharu olemus, kus ettevõte asub. Näiteks kui tööstusharul on vähe konkurente, turuletuleku tõkked on kõrged ja keskmisest kõrgema kasumi ajalugu on pikk, võib organisatsioon tõenäoliselt pikka aega säilitada suurt laenukoormust. Ja vastupidi, tööstusharus, kus turuosa pidevalt muutub, tootetsüklid on lühikesed ja kapitaliinvesteeringute nõuded kõrged, on stabiilsete rahavoogude olemasolu üsna keeruline - ja laenuandjad kalduvad vähem raha laenama.

Lühidalt öeldes kasutatakse finantslaenude määra analüüsi osas raha laenamise otsustamisel, kuid enne laenuotsuse langetamist on vaja palju lisateavet.