Omandamise hindamine hõlmab mitme analüüsi kasutamist, et määrata kindlaks võimalike hindade vahemik, mis makstakse omandamiskandidaadi eest. Ettevõtte väärtustamiseks on palju võimalusi, mis võivad anda väga erinevaid tulemusi, sõltuvalt iga hindamismeetodi alusest. Mõnes meetodis eeldatakse hindamist, mis põhineb eeldusel, et ettevõte müüakse pankrotihinnaga maha, teised meetodid keskenduvad intellektuaalse omandi olemuslikule väärtusele ja ettevõtte kaubamärkide tugevusele, mis võib anda palju kõrgema hinnangu. Nende kahe äärmuse vahel on palju muid hindamismeetodeid. Järgnevalt on toodud ettevõtte hindamismeetodite näited:
Likvideerimisväärtus. Likvideerimisväärtus on rahaliste vahendite summa, mis laekuks juhul, kui kõik sihtettevõtte varad ja kohustused müüakse maha või tasutakse. Üldiselt varieerub likvideerimisväärtus sõltuvalt varade müümiseks lubatud ajast. Kui toimub väga lühiajaline tulekahjumüük, siis on eeldatav müügist realiseeritud summa väiksem kui juhul, kui ettevõttel lubataks pikema aja jooksul likvideerida.
Kinnisvara väärtus. Kui ettevõttel on märkimisväärne osalus kinnisvaras, võivad need olla ettevõtte hindamise esmane alus. See lähenemine töötab ainult siis, kui peaaegu kogu ettevõtte vara on kinnisvara eri vorme. Kuna enamik ettevõtteid rendib kinnisvara selle asemel, et seda omada, saab seda meetodit kasutada vaid vähestes olukordades.
Vabastus honorarist. Kuidas on lood olukordadega, kus ettevõttel on märkimisväärne immateriaalne vara, näiteks patendid ja tarkvara? Kuidas saate neile hindamise luua? Võimalik lähenemisviis on autoritasudest vabastamise meetod, mis hõlmab autoritasu hindamist, mille ettevõte oleks maksnud immateriaalse vara kasutamise õiguste eest, kui ta peaks selle litsentseerima kolmandalt isikult. See hinnang põhineb valimil sarnaste varade litsentsilepingutest. Neid tehinguid tavaliselt ei avalikustata, mistõttu võib vajaliku võrdleva teabe hankimine olla keeruline.
Raamatu väärtus. Bilansiline väärtus on summa, mille aktsionärid saaksid, kui ettevõtte varad, kohustused ja eelisaktsiad müüdaks või makstaks välja täpselt sellises summas, millega need kajastatakse ettevõtte raamatupidamisdokumentides. On väga ebatõenäoline, et see kunagi tegelikult toimuks, sest turuväärtus, millega neid esemeid müüakse või makstakse välja, võib oluliselt erineda nende kirjendatud väärtusest.
Ettevõtte väärtus. Mis oleks sihtettevõtte väärtus, kui omandaja ostaks kõik oma aktsiad vabalt turult, maksaks ära kõik olemasolevad võlad ja hoiaksid kõik sihtasutuse bilansis allesjäänud sularaha? Seda nimetatakse ettevõtte ettevõtte väärtuseks ja see on kõigi käibel olevate aktsiate turuväärtuse ja pluss kogu võlgnevuse summa, millest on lahutatud sularaha. Ettevõtte väärtus on ainult teoreetiline hindamisvorm, sest see ei mõjuta mõju sihtettevõtte aktsiate turuhinnale pärast ülevõtmispakkumise väljakuulutamist. Samuti ei hõlma see kontrollipreemia mõju aktsia hinnale. Lisaks sellele ei pruugi praegune turuhind osutada ettevõtte tegelikule väärtusele, kui aktsiatega kaubeldakse vähe, kuna vähesed tehingud võivad turuhinda oluliselt muuta.
Mitmekordne analüüs. Avaliku sektori ettevõtete finantsteabe ja aktsiahindade põhjal on üsna lihtne teavet koguda ja seejärel see teave ettevõtte tulemustel põhinevateks hindamiskordisteks teisendada. Neid korrutisi saab seejärel kasutada konkreetse ettevõtte ligikaudse hinnangu saamiseks.
Diskonteeritud rahavood. Üks kõige üksikasjalikum ja õigustatum viis ettevõtte väärtustamiseks on diskonteeritud rahavoogude kasutamine. Selle lähenemisviisi kohaselt konstrueerib omandaja sihtettevõtte eeldatavad rahavood, tuginedes tema ajaloolise rahavoo ekstrapoleerimisele ja ootustele sünergia kohta, mida on võimalik saavutada kahe äri ühendamisel. Seejärel rakendatakse nendele rahavoogudele diskontomäära, et jõuda ettevõtte jooksva hindamiseni.
Replikatsiooni väärtus. Omandaja saab sihtettevõttele väärtuse anda, lähtudes hinnangust kulutustele, mida ta peaks selle ettevõtte ehitamiseks nullist tegema. See tähendaks klientide teadlikkuse suurendamist kaubamärgist pika reklaami- ja muude kaubamärgi loomise kampaaniate kaudu ning konkurentsivõimelise toote loomist mitme iteratiivse tootetsükli kaudu. Samuti võib osutuda vajalikuks saada regulatiivsed heakskiidud, sõltuvalt asjaomastest toodetest.
Võrdlusanalüüs. Hindamisanalüüsi levinud vorm on viimase või kahe aasta jooksul lõpule viidud omandamistehingute nimekirjade kammimine, sama valdkonna ettevõtete jaoks tehingute väljavõtmine ja nende abil hinnang, mida sihtettevõte peaks väärt olema. Võrdlus põhineb tavaliselt kas tulude mitmekordsel arvel või rahavoogudel. Teavet võrreldavate omandamiste kohta saab avalikest avaldustest või pressiteadetest, kuid põhjalikumat teavet saab selle eest, kui makstakse juurdepääsu mitmele privaatsele andmebaasile, mis seda teavet kogub.
Mõjutaja hinnapunkt. Potentsiaalselt oluline hinda mõjutav punkt on hind, mille eest peamised mõjutajad sihtettevõttesse ostsid. Näiteks kui keegi saab müügi heakskiitu mõjutada ja see isik ostis sihtmärgi aktsiaid hinnaga 20 dollarit aktsia kohta, võib olla ülimalt keeruline pakkuda 20 dollari või madalama hinnaga hinda, olenemata sellest, milliseid muid hindamismetoodikaid võib anda hinna eest. Mõjurite hinnapunktil pole hindamisega midagi pistmist, vaid ainult minimaalne tootlus, mille võtmemõjutajad on valmis oma baasmaksumusega leppima.
IPO hindamine. Eraettevõte, mille omanikud tahavad seda müüa, võib oodata potentsiaalsete omandajate pakkumisi, kuid see võib põhjustada vaidlusi ettevõtte väärtuse üle. Omanikud saavad uue vaatenurga, kui ettevõtte omandamise läbirääkimiste keskel avalikkuse ette tuua. Sellel on müüva ettevõtte jaoks kaks eelist. Esiteks annab see ettevõtte omanikele võimaluse jätkata esmast avalikku pakkumist ja lõpuks saada likviidsust, müües oma aktsiaid avatud turul. Samuti esitatakse selles teine hinnang ettevõtte hindamise kohta, mida müüjad saavad kasutada võimalike omandajatega peetavatel läbirääkimistel.
Strateegiline ost. Lõplik hindamisstrateegia sihtettevõtte vaatenurgast on strateegiline ost. See on siis, kui omandaja on nõus kõik hindamismudelid välja viskama ja kaalub hoopis sihtettevõtte omamise strateegilisi eeliseid. Näiteks võib omandajat julgustada uskuma, et ta peab oma tootesarjas kriitilise augu täitma, või kiiresti sisenema toot nišši, mida peetakse tema edasise ellujäämise võtmeks, või omandama võtmetähtsusega intellektuaalomandi. Selles olukorras võib makstud hind olla palju suurem kui see, mida küsimuste ratsionaalne uurimine muidu võiks oletada.
