Rahandus

Keskmise omakapitali tootlus

Keskmise omakapitali tootlus mõõdab ettevõtte tulemuslikkust keskmise käibel oleva omakapitali põhjal. Meede on eriti kasulik olukordades, kus ettevõte on oma aktsiaid aktiivselt müünud ​​või tagasi ostnud, suuri dividende välja lasknud või kogenud märkimisväärset kasumit või kahjumit.

Kapitali põhitootluse põhivalem on lihtsalt puhaskasum jagatud omakapitaliga. Selle valemi nimetaja põhineb aga bilansi lõppeval omakapitali näitajal, mis võib sisaldada viimase hetke aktsiate müüki, tagasiostusid, dividendimakseid jne. Tulemuseks võib olla omakapitali tasuvuse näitaja, mis ei kajasta täpselt kogu mõõtmisperioodi tegelikku tootlust.

Parem lähenemisviis on keskmise omakapitali näitaja väljatöötamine. Lihtsaim lähenemisviis on liita algus- ja lõppaktsiate arv omakapitalile ning jagada kahega. Kui aga perioodil, mille suhtes netotulu näitaja kehtib, toimus mitmeid omakapitali tehinguid, võib osutuda vajalikuks täpsema keskmise väljatöötamine. Näiteks võib see olla keskmine, mis sisaldab lõppevat aktsionäride omakapitali numbrit iga aasta kuu kohta, mis seejärel jagatakse kogu aasta puhas sissetuleku näitajaks. Tulemuseks on täpsem mõõtetulemus.

Selle arutelu põhjal on keskmise omakapitali tootluse valem järgmine:

Puhaskasum ÷ ((algav omakapital + omakapitali lõppemine) ÷ 2)

Näiteks teenib ettevõte aastas 100 000 dollarit puhastulu. Selle algne omakapital oli 750 000 dollarit ja lõpukapital 1 000 000 dollarit. Keskmise omakapitali tootluse arvutamine on järgmine:

100 000 dollarit puhastulu ÷ ((750 000 dollarit omakapitali + 1 250 000 dollarit lõppevat omakapitali) ÷ 2)

= 10%

Kui ettevõte kogeb harva olulisi muutusi oma omakapitalis, pole arvutuse nimetaja puhul ilmselt vaja kasutada keskmist omakapitali numbrit.