Efektiivne tootlus on investeeringu tootluse määr, kui arvestada kõiki laekumisi mõjutavaid tegureid. See lähenemine loob kõige terviklikuma ülevaate investeeringu tasuvusest. Nende tegurite hulka kuuluvad:
- Hind, millega pill osteti
- Deklareeritud intressimäär, mille maksab instrumendi emitent
- Mis tahes makstud intressi arvutamisel kasutatud liitmakse
Efektiivset tootlust mõjutavad kõik need tegurid järgmiselt:
- Hind makstud. Investor võib investeerimisinstrumendi osta soodsama hinnaga kui see on kindlaks määratud, sel juhul tõuseb efektiivne tootlus. Ja vastupidi, investor võib olla valmis ostma investeerimisinstrumendi üle selle kindlaksmääratud hinna, mille korral efektiivne tootlus väheneb. Näiteks 980 dollari eest ostetud 6% -lise võlakirja efektiivne tootlus on kõrgem kui 1020 dollari eest ostetud 6% -lise võlakirja puhul, kuigi mõlema võlakirja nimiväärtus on 1000 dollarit.
- Nimetatud intressimäär. Investeeringu kindlaksmääratud intressimäär ei mõjuta otseselt tegelikku tootlust; selle asemel mõjutab see efektiivset määra ainult siis, kui võetakse arvesse makstud hind või liitmise mõju.
- Liitmine. Investeerimisinstrumendi tingimustes võib öelda, et intresside liitmist ei toimu, sel juhul on märgitud intressimäär tegelik makstud intressimäär. Kui aga liitmine on lubatud, näiteks kuu või kvartali kaupa, tõuseb efektiivne intressimäär. Näiteks kui 6-protsendiline intressimäär 1000 dollari suurusele investeerimisühendusele on kuus, siis esimese kuu tegelik tootlus on 6-protsendine aastamäär, kuid teise kuu aastapõhine summa on 6,03 protsenti, kuna Esimesel kuul teenitud intressid lisatakse intressi arvutamise eesmärgil investeeringu põhijäägile.
Efektiivse tootluse määra piiratum määratlus on keskenduda ainult liitmise mõjudele, mitte lisada hind, mille eest investeerimisinstrument osteti (mis võib erineda selle nimiväärtusest).
