Finantsinstrument on dokument, millel on rahaline väärtus või millega kehtestatakse maksekohustus. Finantsinstrumentide näideteks on sularaha, välisvaluutad, saadaolevad arved, laenud, võlakirjad, omakapitaliväärtpaberid ja võlad. Tuletisinstrument on finantsinstrument, millel on järgmised omadused:
- See on finantsinstrument või leping, mis nõuab kas väikest investeeringu tegemist või üldse mitte;
- On olemas vähemalt üks mõtteline summa (finantsinstrumendi nimiväärtus, mida kasutatakse selle summa põhjal arvutuste tegemiseks) või maksete eraldis;
- Seda saab arveldada netona, mis on makse, mis kajastab kahe osapoole lõpppositsioonide netovahet; ja
- Selle väärtus muutub seoses alusvara muutusega, milleks on muutuja nagu intressimäär, vahetuskurss, krediidireiting või toormehind, mida kasutatakse tuletisinstrumendi arvelduse määramiseks. Tuletise väärtus võib koos ilmaga isegi muutuda.
Tuletisinstrumentide näited hõlmavad järgmist:
- Kõne võimalus. Kokkulepe, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse osta aktsiaid, võlakirju, tooraineid või muid varasid ettemääratud aja jooksul ettemääratud aja jooksul.
- Müügivõimalus. Kokkulepe, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa aktsiaid, võlakirju, tooraineid või muid varasid ettemääratud aja jooksul ettemääratud aja jooksul.
- Edasi. Kokkulepe vara ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga tulevase kuupäeva seisuga. See on väga kohandatav tuletis, millega börsil ei kaubelda.
- Tulevikud. Kokkulepe vara ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga tulevase kuupäeva seisuga. See on standardiseeritud leping, nii et nendega saab hõlpsamalt kaubelda futuuribörsil.
- Vaheta. Kokkulepe ühe väärtpaberi vahetamiseks teise vastu eesmärgiga muuta turvatingimusi, mis kehtivad mõlemale poolele eraldi.
Sisuliselt kujutab tuletis endast panust, et midagi suureneb või väheneb. Tuletist saab kasutada kahel viisil. Kas see on tööriist riski vältimiseks või seda kasutatakse spekuleerimiseks. Viimasel juhul võtab ettevõte riski vastu, et teenida keskmisest kõrgemat kasumit. Spekuleerimine tuletisinstrumentide abil võib olla äärmiselt riskantne, kuna suur negatiivne liikumine alusvaras võib tuletisväärtpaberi omanikul tekitada tohutu vastutuse.
