Rahandus

Netokäibekapital

Puhas käibekapital on kõigi käibevarade ja lühiajaliste kohustuste kogusumma. Seda kasutatakse ettevõtte lühiajalise likviidsuse mõõtmiseks ning seda saab kasutada ka üldmulje saamiseks ettevõtte juhtkonna võimest vara tõhusalt kasutada. Puhaskäibekapitali arvutamiseks kasutage järgmist valemit:

+ Raha ja raha ekvivalendid

+ Turustatavad investeeringud

+ Ostjate arved

+ Inventuur

- Krediidivõlad

= Puhas käibekapital

Kui netokäibekapital on oluliselt positiivne, näitab see, et käibevarast saadaolevad lühiajalised vahendid on enam kui piisavad tasumisele kuuluvate lühiajaliste kohustuste eest tasumiseks. Kui näitaja on oluliselt negatiivne, ei pruugi ettevõttel oma praeguste kohustuste tasumiseks piisavalt vahendeid olla ning see võib olla pankrotiohus. Netokäibekapitali näitaja on trendijoonel jälgimisel informatiivsem, kuna see võib aja jooksul näidata käibekapitali netosumma järkjärgulist paranemist või vähenemist.

Netokäibekapitali saab kasutada ka ettevõtte kiire kasvuvõime hindamiseks. Kui tal on märkimisväärsed sularahareservid, võib tal olla piisavalt raha, et äri kiiresti laiendada. Seevastu pingeline käibekapitali olukord muudab üsna ebatõenäoliseks, et ettevõttel on rahalisi vahendeid oma majanduskasvu kiirendamiseks. Konkreetsem kasvuvõime näitaja on see, kui võlgnevuste maksetähtajad on lühemad kui võlgnetavate võlgade maksetähtajad, mis tähendab, et ettevõte saab klientidelt sularaha koguda enne, kui tarnijatele on vaja maksta.

Netokäibekapitali arv võib olla äärmiselt eksitav järgmistel põhjustel:

  • Krediidiliin. Ettevõttel võib olla saadaval suur krediidiliin, mis suudab hõlpsalt tasuda käibekapitali netomõõduga näidatud lühiajaliste rahastamispuudujääkide eest, nii et reaalset pankrotiohtu pole. Selle asemel kasutatakse krediidilimiiti alati, kui kohustus tuleb tasuda. Nüansirikkam vaade on netokäibekapitali arvestamine krediidiliini järelejäänud olemasoleva saldoga. kui liin on peaaegu ära kasutatud, on suurem potentsiaal likviidsusprobleemide tekkeks.

  • Anomaaliad. Kui mõõdetakse ainult ühe kuupäeva seisuga, võib mõõtmine sisaldada kõrvalekaldeid, mis ei näita netokäibekapitali üldist suundumust. Näiteks suurt ühekordset võlgnevust ei pruugi veel maksta ja näib, et see loob väiksema käibekapitali.

  • Likviidsus. Käibevara ei ole tingimata väga likviidne ja seetõttu ei pruugi see olla lühiajaliste kohustuste tasumisel kasutatav. Eelkõige võib varusid konverteerida rahaks ainult suure allahindlusega, kui üldse. Lisaks ei pruugi saadaolevad arved lühiajaliselt laekuvad, eriti kui krediiditingimused on liiga pikad. See on eriline probleem siis, kui suurklientidel on ettevõtte üle märkimisväärne läbirääkimisvõime ja nad võivad seetõttu maksetega teadlikult viivitada.

Puhaskäibekapitali suurust saab soodsalt muuta, kui osalete järgmistes tegevustes:

  • Nõuda klientidelt tasumist lühema aja jooksul. See võib olla keeruline, kui kliendid on suured ja võimsad.

  • Olles aktiivsem tasumata nõuete kogumisel, kuigi on oht kliente häirida.

  • Varude investeeringute vähendamiseks õigeaegsete varude ostmine, ehkki see võib suurendada kohaletoimetamiskulusid.

  • Kasutamata varude tagastamine tarnijatele varude taastamise tasu eest.

  • Võlgade tasumise päevade arvu pikendamine, kuigi see tõenäoliselt häirib tarnijaid.

Netokäibekapitali taseme jälgimine on riigikassa personal, kes vastutab prognoositava sularaha puudujäägi kompenseerimiseks sularahataseme ja võlanõuete prognoosimise eest.

Sarnased tingimused

Puhas käibekapital on tuntud ka käibekapitalina.