LIFO kiht viitab kulude osale varude kuluarvestussüsteemis, mis järgib kulude viimase eelduse (LIFO) eeldust. Sisuliselt eeldab LIFO süsteem, et viimane ostetud kaubaühik on esimene, mida kasutatakse või müüakse. See tähendab, et soetatud kaupade viimased kulud kipuvad kuluma üsna kiiresti, samas kui varasemad soetatud kaupade kulud püsivad kuluarvestuses, võib-olla aastaid.
Kuna kaupu ostetakse enamasti lahtiselt, võib LIFO kontseptsiooni tulemuseks olla suur hulk laos hoitavaid ühikuid, kusjuures iga ühikute plokk on registreeritud erinevas hinnapunktis või LIFO kihis. Kui ettevõte jätkab suure hulga üksuste omandamist ja hoidmist laos, võib see tähendada, et iga varude üksusega on seotud mitu LIFO kihti, kus igal kihil on erinevad kulud.
Kui varudest vabaneb ebatavaliselt palju üksusi, koorib see ühe või mitu LIFO kihti. Kui need kihid eemaldatakse, kantakse nendega seotud kulud arvele. Kui LIFO kiht on äärmiselt vana, võib selle maksumus olla oluliselt erinev turuhinnast, mille eest praegu laoseisu oleks võimalik soetada, nii et kulude arvelt võetav summa võib olla palju suurem või väiksem kui tavaliselt .
Tüüpilises inflatsioonikulude keskkonnas tähendab vanale LIFO-kihile pääsemine seda, et ettevõte teatab tõenäoliselt müüdud kaupade madalast maksumusest ja seetõttu tavapärasest suuremast kasumist, mis omakorda tähendab, et võib-olla tuleb maksta ebatavaliselt palju tulumaks.
Näiteks ostab ettevõte jaanuaris 100 dollari eest 100 rohelist vidinat, veebruaris veel 100 vidinat 8 dollarit ja märtsis veel 100 vidinat 6 dollarit. Kõik need ostud tähistavad erinevat LIFO kihti. Kui ettevõte müüb aprillis 110 vidinat, võtab ta kogu LIFO kihi, mille ühiku maksumus on 6 dollarit, samuti 10 ühikut järgmisest kõige uuemast kihist, mille hind on 8 dollarit ühiku eest. See jätab ühe 100 ühikuga LIFO-kihi hinnaga 10 dollarit ja ühe 90-ühikulise kihi igaüks 8 dollarit.
Arvestades LIFO kihtide võimalikku suurt mõju teatatud kasumlikkusele, peaks juhtkond olema teadlik kõigist ebatavalistest kulude osadest, millele võib juurde pääseda varude taseme muutumisel. Kulude raamatupidaja saab neile seda teavet anda.
