Rahandus

Finantsaruannete analüüs

Finantsaruannete analüüsi ülevaade

Finantsaruannete analüüs hõlmab organisatsiooni finantsolukorrast arusaamise saamist, vaadates üle selle finantsaruanded. Tulemusi saab kasutada investeerimis- ja laenuotsuse langetamiseks. See ülevaade hõlmab ettevõtte aruandeperioodide seeria järgmiste kirjete kindlakstegemist:

  • Trendid. Looge finantsaruannete võtmeüksuste jaoks mitme ajaperioodi jooksul trendijooned, et näha, kuidas ettevõte töötab. Tüüpilised suundumused hõlmavad tulusid, brutomarginaali, puhaskasumit, raha, võlgnevusi ja võlga.

  • Proportsioonianalüüs. Erinevate kontode suuruse vaheliste seoste eristamiseks finantsaruannetes on saadaval hulk suhtarvusid. Näiteks võib arvutada ettevõtte kiire suhtarvu, et hinnata selle võimet maksta oma koheseid kohustusi või võla ja omakapitali suhet, et näha, kas ettevõte on võtnud liiga palju võlgu. Need analüüsid on sageli kasumiaruandes loetletud tulude ja kulude ning bilansis loetletud varade, kohustuste ja omakapitali kontode vahel.

Finantsaruannete analüüs on erakordselt võimas vahend mitmesuguste finantsaruannete kasutajate jaoks, kellel on majandusüksuse finantsolukorra tundmaõppimisel erinevad eesmärgid.

Finantsaruannete analüüsi kasutajad

Finantsaruannete analüüsi kasutajaid on palju. Nemad on:

  • Võlausaldajad. Igaüks, kes on ettevõttele raha laenanud, on huvitatud selle võimest võla tagasi maksta ja keskendub seetõttu erinevatele rahavoogude mõõtmisele.

  • Investorid. Nii praegused kui ka potentsiaalsed investorid uurivad finantsaruandeid, et teada saada ettevõtte võimet jätkata dividendide väljaandmist või rahavoogude genereerimist või jätkata kasvu ajaloolises tempos (sõltuvalt nende investeerimisfilosoofiast).

  • Juhtimine. Ettevõtte kontroller koostab pideva analüüsi ettevõtte finantstulemuste kohta, eriti seoses paljude operatiivsete mõõdikutega, mida välised üksused ei näe (näiteks tarne maksumus, jaotuskanali hind, kasum toodete kaupa jne) .

  • Reguleerivad asutused. Kui ettevõte on avalik-õiguslik valdus, vaatab Securities and Exchange Commission (kui ettevõte esitab andmeid Ameerika Ühendriikides) selle finantsaruanded, et näha, kas selle aruanded vastavad erinevatele raamatupidamisstandarditele ja SECi reeglitele.

Finantsaruannete analüüsi meetodid

Finantsaruannete analüüsimiseks on kaks peamist meetodit. Esimene meetod on horisontaalse ja vertikaalse analüüsi kasutamine. Horisontaalanalüüs on finantsteabe võrdlemine aruandeperioodide seeriate kaupa, vertikaalne analüüs on finantsaruande proportsionaalne analüüs, kus iga finantsaruande rida on loetletud protsendina teisest kirjest. Tavaliselt tähendab see, et kasumiaruande iga rida on esitatud protsendina brutokäibest, bilansi iga rida aga protsendina varade kogumahust. Seega on horisontaalanalüüs mitme ajaperioodi tulemuste ülevaade, vertikaalne analüüs aga kontode osakaalu ülevaade üksteisest ühe perioodi jooksul.

Teine meetod finantsaruannete analüüsimiseks on mitut liiki suhtarvude kasutamine. Suhteid kasutatakse ühe numbri suhtelise suuruse arvutamiseks teise suhtes. Pärast suhtarvu arvutamist saate seda võrrelda sama suhtarvuga, mis arvutati eelmise perioodi kohta või mis põhineb valdkonna keskmisel, et näha, kas ettevõte töötab ootuste kohaselt. Tüüpilise finantsaruande analüüsi korral jäävad enamik suhtarvudest ootustele, samas kui väike arv tähistab potentsiaalseid probleeme, mis äratavad arvustaja tähelepanu. On olemas mitu üldist suhtarvukategooriat, millest igaüks on mõeldud ettevõtte tulemuslikkuse erineva aspekti uurimiseks. Üldised suhtarvude rühmad on:

  1. Likviidsussuhted. See on kõige olulisem suhtarvude kogum, sest need mõõdavad ettevõtte võimet äris püsida. Iga suhtarvu põhjalikuks ülevaatamiseks klõpsake järgmistel linkidel.

    • Sularaha katvuse suhe. Näitab intressi maksmiseks saadaolevat sularaha summat.

    • Voolu suhe. Mõõdab likviidsuse summat, mida on võimalik maksta jooksvate kohustuste eest.

    • Kiire suhe. Sama mis praegune suhe, kuid ei sisalda varusid.

    • Likviidsusindeks. Mõõdab varade sularahaks ümberarvestamiseks kuluvat aega.

  2. Aktiivsussuhted. Need suhtarvud on juhtimise kvaliteedi tugev näitaja, kuna need näitavad, kui hästi juhtkond ettevõtte ressursse kasutab. Iga suhtarvu põhjalikuks ülevaatamiseks klõpsake järgmistel linkidel.

    • Võlgnevused käibe suhtes. Mõõdab kiirust, millega ettevõte oma tarnijatele maksab.

    • Võlgnevuste käibe suhe. Mõõdab ettevõtte võimet koguda võlgnevusi.

    • Põhivara käibe suhe. Mõõdab ettevõtte võimet müüa teatud põhivara baasist.

    • Varude käibe suhe. Mõõdab konkreetse müügitaseme toetamiseks vajaliku varude hulka.

    • Müügi ja käibekapitali suhe. Näitab teatud käibemahu toetamiseks vajaliku käibekapitali suurust.

    • Käibekapitali käibe suhe. Mõõdab ettevõtte võimet teenida teatud käibekapitali baasil müüki.

  3. Finantsvõimenduse suhtarvud. Need suhtarvud näitavad, kui suures ulatuses loodab ettevõte oma tegevuse rahastamiseks võlgadele, ja võimet võlga tagasi maksta. Iga suhtarvu põhjalikuks ülevaatamiseks klõpsake järgmistel linkidel.

    • Võla ja omakapitali suhe. Näitab, kui suures ulatuses on juhtkond valmis operatsioone finantseerima võla, mitte omakapitaliga.

    • Võlateenuse katvuse suhe. Paljastab ettevõtte võime oma võlakohustusi tasuda.

    • Fikseeritud laengu katvus. Näitab ettevõtte võimet oma püsikulude eest tasuda.

  4. Kasumlikkuse suhtarvud. Need suhtarvud mõõdavad, kui hästi ettevõte kasumit teenib. Iga suhtarvu põhjalikuks ülevaatamiseks klõpsake järgmistel linkidel.

    • Murdepunkt. Paljastab müügitaseme, mille juures ettevõte tasakaalus on.

    • Panuse marginaali suhe. Näitab kasumit, mis jääb järele pärast seda, kui muutuvkulud on müügist lahutatud.

    • Brutokasumi suhe. Näitab müügitulu, millest lahutatakse müüdud kaupade maksumus.

    • Ohutusvaru. Arvutab summa, mille võrra müük peab langema, enne kui ettevõte jõuab tasuvuse piirini.

    • Puhaskasumi suhe. Arvutab kasumi summa pärast makse ja kõik kulud on netokäibest maha arvatud.

    • Omakapitali tootlus. Näitab ettevõtte kasumit protsendina omakapitalist.

    • Netovara tootlus. Näitab ettevõtte kasumit protsendina põhivarast ja käibekapitalist.

    • Põhivarade tasuvus. Näitab ettevõtte kasumit protsendina kasutatud varadest.

Probleemid finantsaruannete analüüsiga

Kuigi finantsaruannete analüüs on suurepärane vahend, on teadmiseks mitu küsimust, mis võivad segada analüüsi tulemuste tõlgendamist. Need probleemid on järgmised:

  • Perioodide võrreldavus. Finantsaruandeid koostav ettevõte võib olla muutnud raamatupidamist, kus finantsteavet salvestab, nii et tulemused võivad periooditi erineda. Näiteks võib kulu ilmneda ühel perioodil müüdud kaupade maksumusel ja teisel perioodil halduskuludel.

  • Ettevõtete võrreldavus. Analüütik võrdleb sageli erinevate ettevõtete finantsnäitajaid, et näha, kuidas need omavahel sobivad. Iga ettevõte võib aga finantsteavet koondada erinevalt, nii et nende suhtarvude tulemused pole tegelikult võrreldavad. See võib panna analüütiku tegema valesid järeldusi ettevõtte tulemuste kohta võrreldes konkurentidega.

  • Operatiivteave. Finantsanalüüsis vaadatakse üle ainult ettevõtte finantsteave, mitte selle operatiivteave, nii et te ei näe mitmesuguseid tulevase tulemuslikkuse põhinäitajaid, näiteks tellimuste mahajäämus või garantiinõuete muutused. Seega esitab finantsanalüüs ainult osa kogu pildist.

Sarnased tingimused

Horisontaalset analüüsi nimetatakse ka trendianalüüsiks.