Ettevõtte väärtus mõõdab ettevõtte koguväärtust. See hõlmab kogu ettevõtte turuväärtust, mitte ainult oma omakapitali väärtust, nii et kõik võla tasaarvestused oleksid kaasatud. Ettevõtte väärtus näitab hästi kulusid, mis omandajal tekiksid teise ettevõtte ostmisel, kuna see esindab ostuga seotud lisakulusid, välja arvatud ostetavate aktsiate turuhind. Ettevõtte väärtuse arvutamine on järgmine:
+ Sihtettevõtte aktsiate turuväärtus
+ Sihtettevõtte võlg
+ Vähemusrahv
+ Rahastamata pensionikohustused
+ Eelisaktsiad käibel
- raha ja raha ekvivalendid
= Ettevõtte väärtus
Näiteks kaalub Blue Company Green Company omandamist. Välja on lastud 1 000 000 Greeni aktsiat, mida praegu müüakse hinnaga 8,00 dollarit. Seega on käibel olevate aktsiate turuväärtus 8 000 000 dollarit. Greenil on ka 1 000 000 dollarit eelisaktsiaid ja võlgu laenuandjale 250 000 dollarit lühiajalise laenu eest. Ettevõttel on sularaha 100 000 dollarit. Selle teabe põhjal on Green Company ettevõtte väärtus:
+ 8 000 000 dollarit käibel olevate aktsiate turuväärtus
+ 1 000 000 dollarit eelisaktsia
+ 250 000 lühiajaline laen
- 100 000 sularaha kassas
= 9 150 000 USD ettevõtte väärtus
Seega on muud tegurid tulevase tehingu hinda kõvasti tõstnud. Võrdluseks: kui Blue Company vaataks fiskaalselt konservatiivsemat sihtettevõtet, millel ei oleks võlga, kuid mis oleks kõigis muus osas sama, oleks ettevõtte hind märkimisväärselt madalam.
Mõiste veelgi täpsem variatsioon sisaldab järgmisi lisategureid:
Lisage kontrollpreemia, mis tuleb maksta aktsiate reaalseks ostmiseks - kuna tavaliselt tuleb pakkuda preemiat, enne kui aktsionäridel tekib kiusatus oma aktsiaid omandajale välja pakkuda.
Välistage see osa sularahast, mis tuleb sihtettevõtte käitamiseks säilitada. Tavaliselt eeldatakse arvutustes, et kogu tasumata raha makstakse ostjale dividendidena, kuid tegelikult on suurem osa sularahast vajalik käimasolevate toimingute rahastamiseks.
Ettevõtte väärtuse kontseptsioon on selgelt parem kui lihtsalt turuväärtuse kasutamine sihtettevõtte soetusmaksumuse arvutamiseks. Nagu näide näitas, on veel mitmeid tegureid, mille tulemuseks võib olla oluliselt erinev (ja realistlikum) hindamine kui lihtne turuväärtuse arvutamine.
See ei ole ainus meetod ettevõtte hindamiseks, kuid see tuleks kindlasti arvutada koos muude meetmetega, et jõuda võimalike hindamissummade vahemikuni.
