Materiaalne osalus toimub siis, kui maksumaksja on ettevõttega seotud regulaarselt, pidevalt ja märkimisväärselt. Kui jah, saab maksumaksja oma vormil 1040 märkida märkeruudu "oluline osalus". Ettevõtte väline investor tõenäoliselt ei tegele olulise osalusega ettevõttes, kuna ta pakub ainult üksusele raha. Ja vastupidi, ettevõtte peadirektor tegeleb olulise osalusega, olles aktiivselt seotud mitmete äriotsustega.
Investoriga tavaliselt seotud ülesanded ei kvalifitseeri inimest oluliseks osalemiseks. Seega ei piisa finantsaruannete ülevaatamisest, nõustamisest ega toimingute jälgimisest ilma aktiivse äritegevuseta. Selle asemel peetakse inimest passiivseks investoriks.
Peamine erinevus olulise osaluse ja passiivse investeerimise vahel on see, et passiivne investor saab passiivse tegevuse kahjumist maha arvata ainult passiivse tegevuse tulud. Passiivse tegevuse tulu on tulu finantsinvesteeringutest, kus inimene ei tegele aktiivselt äritegevusega. Selle vahetegemise tulemus on see, et passiivset kahjumit, mis ületab passiivse tulu summat, ei saa maha arvata enne hilisemat maksuaastat, mil tasaarvestuseks on kasutada rohkem passiivset tulu.
IRS on seadnud mitu kriteeriumi, mille alusel maksumaksja saab kontrollida, kas ta on ettevõttes oluliselt osalenud. Mõned neist kriteeriumidest on:
Maksumaksja töötas maksuaasta jooksul ettevõttes vähemalt 500 tundi; või
Maksumaksja tegi selles tegevuses peaaegu kogu töö; või
Maksumaksja töötas selles tegevuses üle 100 tunni ja keegi teine ei töötanud rohkem tunde; või
Maksumaksja on tegevuses oluliselt osalenud viimase viie aasta jooksul kõigil viiel.
IRS ei võimalda materiaalset osalust nõuda vähem, kui maksumaksja elab töökohast märkimisväärsel kaugusel või kontrollib paljusid ettevõtteid või investeeringuid või kui ettevõte ei hüvitanud seda.
