LIFO likvideerimine toimub siis, kui organisatsioon, kes kasutab oma varude maksumuse jälgimiseks kontseptsiooni viimane sisse, esimene välja, kasutab oma vanimat varude kihti. LIFO meetodi kohaselt määratakse viimase omandatud varude maksumus esimesele kasutatud varule. Selle tulemuseks on LIFO andmebaasis kulude kihid, millest igaüks on seotud varude ostmisega varasematel kuupäevadel. Kui kogu kulukihi kõrvaldamiseks on laost välja võetud piisav arv osakuid, nimetatakse seda LIFO likvideerimiseks.
LIFO likvideerimine toimub siis, kui müüdud ühikute kogus ületab varudesse lisatud asendusühikute arvu, vähendades seeläbi LIFO andmebaasi kulukihtide arvu. Inflatsioonikeskkonnas võrreldakse kaupade müügi ja LIFO likvideerimise tulemusel praegust hinda, millega kaup müüakse, varasema perioodi eeldatavalt madalama kauba maksumusega, mis annab müüjale võimalikult suure maksustatava tulu.
