Rahandus

Korra teenitud intressimäär

Teenitud intressi suhe mõõdab organisatsiooni võimet oma võlakohustusi tasuda. Seda määra kasutavad laenuandjad tavaliselt selleks, et teha kindlaks, kas tulevane laenuvõtja saab endale lubada täiendava võla võtmist. Suhe arvutatakse, võrreldes ettevõtte tulusid, mis on kasutatavad võla intressikulu tasumisel, jagatuna intressikulu summaga. Valem on:

Kasum enne intresse ja makse ÷ Intressikulu = teenitud intresside aeg

Näiteks on ettevõtte puhaskasum 100 000 dollarit, tulumaks 20 000 dollarit ja intressikulu 40 000 dollarit. Selle teabe põhjal on selle teenitud intressimäärade suhe 4: 1, mis arvutatakse järgmiselt:

(100 000 dollarit puhastulu + 20 000 dollarit tulumaksu + 40 000 dollarit intressikulu) ÷ 40 000 dollarit intressikulu

Vähem kui ühe suhe näitab, et ettevõte ei pruugi olla võimeline oma intressikohustusi tasuma ja seetõttu on tõenäolisem, et ta võlgu maksmata jätab; madal suhe on ka eelseisva pankroti tugev näitaja. Palju suurem suhtarv on tugev näitaja, et võlgade tasumise võime pole laenuvõtjale probleem.

Selle suhtega on seotud mitmeid vigu, milleks on:

  • Valemi lugejale märgitud EBIT-näitaja on raamatupidamisarvestus, mis ei pruugi olla seotud loodud sularaha kogusega. Seega võib suhe olla suurepärane, kuid ettevõttel ei pruugi tegelikult olla sularaha, millega intresse maksta. Tõsi võib olla ka vastupidine olukord, kus suhtarv on üsna madal, kuigi laenusaajal on tegelikult märkimisväärsed positiivsed rahavood.

  • Valemi nimetajana kuvatav intressikulu summa on raamatupidamisarvestus, mis võib sisaldada võlakirjade müügi allahindlust või preemiat ja ei võrdu seega tasumisele kuuluva intressikulu tegeliku suurusega. Nendel juhtudel on parem kasutada võlakirjade näol näidatud intressimäära.

  • See suhe ei võta arvesse ähvardavat põhisummat, mis võib olla piisavalt suur, et viia laenusaaja pankrotti või vähemalt sundida teda refinantseerima kõrgema intressimääraga ja rangemate laenulepingutega kui praegu .

Samuti tuleb intressi teenitud aegade suhte muutusena arvestada amortisatsiooni ja amortisatsiooni lugeja EBIT-näitajast. Amortisatsioon ja amortisatsioon on aga kaudselt seotud ettevõtte vajadusega osta pikaajaliselt põhi- ja immateriaalset põhivara ning seega ei pruugi need tähendada vahendeid, mis on saadaval intressikulude tasumiseks.

Sarnased tingimused

Teenitud ajaintressid on tuntud ka kui intresside katvuse suhe.