Mis on volatiilsus?
Volatiilsus määratleb nii vara hinna muutuste suuruse kui ka sageduse. Vara peetakse riskantsemaks, kui selle volatiilsus on kõrge, kuna selle hindamist võib jaotada olulisse vahemikku. Seevastu madal volatiilsuse määr võrdub minimaalse või mõõduka hinnamuutusega teatud aja jooksul. Varaga seotud valikuvõimalus on väärtuslikum, kui varaga seotud volatiilsus on suur, kuna vara omanik saab realiseerida suure kasumi, oodates vara hinna tõusmist ja ostes selle siis; seda tehes maksimeeritakse optsiooni realiseerimishinna ja ostuhinna vahe. Kõrge volatiilsuse taset peetakse pensioniportfelli suhtes vähem soodsaks, kuna portfelli lõppväärtust võib olla ülimalt raske ennustada.
Volatiilsus põhineb vara ajaloolistel hinnaliikumistel ja arvutatakse vara hinna standardhälbena teatud ajaperioodil. Beeta on volatiilsuse näitaja, kuna see mõõdab volatiilsust võrreldes tulemuslikkuse võrdlusalusega (tavaliselt peamine aktsiaindeks). Seega tähendab beeta 1,2, et vara hind muutub võrreldes võrdlusindeksi 100% -lise hinnamuutusega 120%, samas kui beeta 0,8 tähendab, et vara hind muutub 80% võrreldes 100% hinnamuutusega võrdlusindeks.
