Ettevaatlikkuse kontseptsiooni kohaselt ärge ülehinnake kajastatud tulude summat ega alahinda kulude summat. Samuti tuleks vara suuruse kirjendamisel olla konservatiivne ja mitte alahinnata kohustusi. Tulemuseks peaksid olema konservatiivsed finantsaruanded.
Teine viis ettevaatlikkusele vaatamiseks on tulutehingu või vara kirjendamine ainult siis, kui see on kindel, ja kulu tehingu või kohustuse kajastamine, kui see on tõenäoline. Lisaks kipuksite viivitus tulutehingu või vara kajastamine seni, kuni selles kindel olete, samas kui kipuksite kajastama kulutusi ja kohustusi korraga, kui need on tõenäolised. Samuti vaadake regulaarselt varasid üle, et näha, kas nende väärtus on langenud, ja kohustusi, kas need on suurenenud. Lühidalt öeldes on ettevaatlikkuse põhimõtte kohaselt kasumi kajastamata jätmine või vähemalt selle kajastamise edasilükkamine, kuni aluseks olevad tehingud on kindlamad.
Ettevaatlikkuse kontseptsioon ei ulatu päris nii kaugele, et sundiks teid üles märkima absoluutselt kõige vähem soodsat positsiooni (võib-olla kannaks see pessimismi kontseptsiooni nime!). Selle asemel, mille poole püüdlete, on registreerida tehingud, mis kajastavad toimumise tõenäosuse realistlikku hindamist. Seega, kui loote ühest küljest optimismi ja teisest küljest pessimismi jätkuva järjepidevuse, asetaks ettevaatlikkuse kontseptsioon teid mõnevõrra kaugemale pidevuse pessimistliku poole suunas.
Tavaliselt rakendatakse ettevaatlikkust näiteks ebatõenäoliselt laekuvate kontode arvestuse või vananenud varude reservi moodustamisel. Mõlemal juhul ei ole konkreetset kulu tekitavat kirjet veel kindlaks tehtud, kuid mõistlik inimene kirjendaks reservi, eeldades nende kulude mõistlikku summat tulevikus.
Üldiselt tunnustatud raamatupidamispõhimõtted hõlmavad ettevaatusprintsiipi paljudes raamatupidamisstandardites, mis nõuavad (näiteks) põhivara allahindamist, kui nende õiglane väärtus langeb alla nende bilansilise väärtuse, kuid mis ei võimalda teil vastupidist juhtumit kasutades põhivara üles kirjutada . Rahvusvahelised finantsaruandluse standardid võimaldavad põhivara ümberhindamist ülespoole ja seega ei pea nad nii rangelt kinni ettevaatusprintsiibist.
Ettevaatlikkuse kontseptsioon on ainult üldine juhend. Lõppkokkuvõttes kasutage raamatupidamistehingu kirjendamise viisi määramiseks oma parimat otsustusvõimet.
