Igavese LIFO aluseks olev põhimõte on viimane sisse, esimene välja (LIFO) kulude kihistamise süsteem. LIFO-s eeldate, et viimane, mida varudesse sisestatakse, on esimene, mida kasutatakse. Näiteks võite kaaluda riiulite varumist toidupoes, kus klient ostab eseme, mis oli tõenäoliselt viimane asjaajaja riiulile lisatud. Need LIFO-tehingud registreeritakse püsiva varude süsteemis, kus varude arvestust uuendatakse pidevalt, kui varudega seotud tehingud toimuvad.
Igavese LIFO-süsteemi tulemused võivad erineda perioodilise LIFO-süsteemi genereeritutest, kuna perioodilises süsteemis olevaid laoarvestusi värskendatakse alles aruandeperioodi lõpus.
Ainus erinevus kahe kuluvoogude kontseptsiooni vahel on see, kui kiiresti kuluarvestuse kiht kuluarvestuse andmebaasis eemaldatakse või täiendatakse. Igavese LIFO raames võib seda tegevust kogu aruandeperioodi jooksul olla palju, lisades ja kõrvaldades varude kihte potentsiaalselt sama sageli kui iga päev. See tähendab, et esemete müümise kulud võivad kogu perioodi jooksul olla erinevad, kuna kulud võetakse viimasest pidevalt muutuvast kulukihtide kogumist.
Perioodilise LIFO süsteemi korral eemaldatakse kihid alles perioodi lõpus, nii et ainult viimased kihid on ammendatud.
Näiteks omandab ABC International 15. jaanuaril 5 dollari eest 10 rohelist vidinat ja kuu lõpus veel 10 rohelist vidinat 7 dollari eest. ABC müüb 16. jaanuaril viis rohelist vidinat. Igaveses LIFO-süsteemis võtaksite 16. jaanuaril müüdud viie vidina maksumuse kohe müügi ajal müüdud kauba maksumuseni, mis tähendab, et müüdud kaupade maksumus on 25 dollarit (5 ühikut x 5 dollarit tükk). Perioodilise LIFO-süsteemi korral ootaksite kuu lõpuni ja registreeriksite müügi, mis tähendab, et eemaldate kuu lõpus registreeritud viimaselt kihilt viis ühikut, mis toob kaasa kauba maksumuse tasumise müüdud 35 dollarit (5 ühikut x 7 dollarit tükk).
Pidevalt tõusvate hindade perioodil toob perioodiline LIFO-süsteem kaasa kõige kõrgema müüdud kauba maksumuse ja seega madalaima puhasissetuleku, kuna see kasutab alati kõigepealt viimati ostetud varusid. Seevastu hindade languse perioodil oleks vastupidi.
Igavese LIFO-süsteemi kuluarvestuse tulemused on tavalisemast kui perioodilisest LIFO-süsteemist, kuna enamikku varusid jälgitakse arvutipõhiste süsteemide abil, mis hoiavad varude arvestust reaalajas.
