Rahavoogude kiirendamiseks võite oma võlgnevused müüa. Seda tehes müüakse need kolmandale isikule sularaha ja kopsaka intressitasu eest. Selle tulemuseks on kohene sularaha kviitung, mitte ootamine, kuni kliendid maksavad tavaliste krediiditingimuste alusel. Millistel tingimustel peaks seda võimalust kasutama ning millised on selle tegemise eelised ja puudused?
Võlgnevuste müümise mehaanika
Kui ettevõte müüb oma võlgnevused kolmandale osapoolele (tuntud kui tegur), juhivad teguri pakutavad tingimused sisuliselt asjaolusid, mille korral kokkulepet saab kasutada. Sisuliselt müüb ettevõte oma nõudeid vastutasuks umbes 70–85% iga arve nimiväärtusest, millele lisandub tasu, mis jääb vahemikku 2–5% arve nominaalsummast. Kui tegur on arve pealt makse kogunud, maksab ta müüvale ettevõttele tagasi arve nimiväärtuse ja ettevõttele juba antud sularaha summa vahe (millest on maha arvatud juba märgitud tasu).
See kokkulepe on sisuliselt väga kõrge intressimääraga laen. Oletame näiteks, et 1000-dollarisel arvel on 3% tasu ja ainult 80% ehk 800 dollarit ettevõttele tegelikult makstud sularaha. Seega on tasu 30 dollarit, et kasutada arve tüüpilise 30-päevase tähtaja jaoks 800 dollarit, mis on 45% -line aastase laenuvõtmise määr (arvutatuna 30 dollariks x 12 kuuks, jagatuna 800 dollariga).
Millal müüa võlgnevusi
Arvestades seda erakordselt kõrget intressimäära, tuleks arvestada, et nõuete müümine on kehtiv võimalus ainult väga erilistel asjaoludel. Esiteks kasutatakse seda tavaliselt alles siis, kui kõik muud mõistlikumad rahastamisvormid (näiteks pangalaenud, aktsiate müük või käibekapitali vähendamine) on kõrvaldatud. Lisaks peab müügis olema võimalus suureks käibe määraks. Näiteks on ettevõte kiiresti laieneval turul, kus selle kaupade ja teenuste järele on märkimisväärne nõudlus. Sellisel juhul, kui ta suudab müügi kohe rahaks konverteerida ja teenida igalt tehingult mõistliku kasumi, võib ta maksta teguri tasud ja teenida ikkagi rohkem raha, kui oleks olnud juhul, kui ta poleks müüki teinud. Kui ettevõte suudab sellist müüki teha suures mahus, mitu korda aastas, võib ta saada oma võlgnevusi müües pikaajalist kasumit.
Võlgnevuste müümine võib olla surmav rahastamisvorm, kui ettevõte teenib vaid väikest kasumit ja ei suurenda oma müüki kiiresti (lühidalt öeldes on enamiku ettevõtete jaoks kõige tavalisem olukord). Sellisel juhul imeb tegur äritegevusest kogu kasumi, jättes majandusüksuse halvemasse seisu, kui see oli enne seda rahastamisvormi kasutamist.
Seega toimib nõuete müümine kõige paremini suure kasvuga keskkondades ja seda tuleb enamasti vältida. Hea mainega faktooringufirma tunneb ära, millised olukorrad sobivad kõige paremini tema pakutava rahastusega, ja võib seetõttu soovitada ettevõttel otsida rahastamist mujalt, kui tema äriline olukord ei ole nõuete müümine.
